Olvi Oyj

[WD7654]

Fins bier, cider en softdrinkbedrijf.

Noteert aan Koers/winst van ongeveer 10, vergeleken met Heineken, AB Inbev, Pepsico die rond de 20 staan.

Markten zijn Finland, Baltische staten en Wit-Rusland.
Sinds de oorlog een serieuze val gemaakt aangezien een aanzienlijk deel van de business in Wit-Rusland zit en de transfer van cash, aandelen,... voor buitenlandse ondernemingen aanzienlijk wordt gehinderd door de wetgeving. Het Wit-Russische deel wordt effectief als een 0 gezien door de markt. Omzet groeit jaar na jaar, winst groeit jaar na jaar (met uitzondering van 22-23), dividenden worden elk jaar verhoogd.
Sterke balans, geen noemenswaardige schulden.

Katalyst door een eventueel vredesakkoord tussen Oekraïne en Rusland. Downside is heel beperkt, Wit-Rusland zit quasi volledig ingeprijsd.

[goudhaantje]

Iets minder dan 1/4 van het omzet draaien ze inderdaad in Wit Rusland , dit filiaal opereert blijkbaar financieel ,onafhankelijk van het moederbedrijf momenteel.Dividend vanuit Wit Russische entiteit mag slechts in beperkte mate worden overgedragen aan het moederbedrijf.
Als de situatie in de regio daar opklaart kan dit een zeer gunstige invloed hebben op de bedrukte koers van het moment.
De huidige koers weerspiegelt de gespannen situatie in het gebied.

[WD7654]

Ondertussen 35 euro, zo goed als hoogste koers sinds begin van de oorlog. Bij het einde van de sancties zou 50 miljoen euro cash vrijkomen uit Wit-Rusland.

En indien niet of niet onmiddellijk een oplossing: sterk, groeiend bedrijf aan goede prijs. Eén van die asymmetrische kansen op de markt.