The Kraft Heinz Company

[sjos]

Kraft Heinz-Aktie stürzt ab: Milliardenabschreibung auf Markenwerte 22/02/2019
Der Nahrungsmittelkonzern Kraft Heinz ist 2018 wegen einer 16 Milliarden US-Dollar hohen Abschreibung auf den Wert vieler Marken tief in die roten Zahlen gerutscht.

34,79 EUR -17,97%

Unter dem Strich stand im vergangenen Jahr ein Minus von 10,3 Milliarden Dollar (9,1 Mrd Euro) nach einem Gewinn von knapp 11 Milliarden Dollar im Vorjahr, wie das Unternehmen am Donnerstagabend in Pittsburgh und Chicago mitteilte. Zudem wurde bekannt, dass die US-Börsenaufsicht die Bilanzierungspraxis untersucht. Die Aktie des 2015 fusionierten Unternehmens rauschte nachbörslich um 20 Prozent nach unten. Sollte das Kraft Heinz-Papier auch im regulären Handel so viel sinken, würde der Börsenwert des Unternehmens um knapp 12 Milliarden Dollar sinken.
PITTSBURGH/CHICAGO (dpa-AFX)

Tijd om wakker te schieten folks

Kraft Heinz schrijft 15 miljard lucht uit de balans
De problemen bij de Amerikanse voedingsreus zijn een zware opdoffer voor Warren Buffett én 3G Capital, de miljardairs die ook achter bierreus AB InBev zitten.
Kraft Heinz KHC-0,17% schokte Wall Street donderdagavond nabeurs met een drievoudig alarm. Tegenvallende operationele resultaten, een monsterverlies door een zware afboeking én een beurswaakhond SEC die de boeken kritisch tegen het licht houdt.
De Amerikaanse voedingsgigant schrijft na een opnieuw teleurstellend 2016 waar de omzet nauwelijks groeide liefst 15 miljard dollar lucht uit de boeken, waardoor Kraft Heinz over het boekjaar meer dan 10 miljard dollar in het rood dook. Dat komt deels door de afboeking van goodwill, de prijs die managers bij een overname bovenop de boekwaarde betalen en de boekhoudkundige versie van lucht.Bovendien schrijft Kraft Heinz ook flink wat 'ontastbare activa' af, vooral dan op de merknamen van het kaasmerk Kraft en de vleesverwerker Oscar Mayer. Dat laatste lijkt een impliciete erkenning dat de snel veranderende consumentenvoorkeuren enkele van de iconische merken van de groep aangetast hebben. Amerikanen grijpen steeds vaker naar gezonde voeding in plaats van een 'mac & cheese' van Kraft in de microgolf te ploffen.
Op de koop toe zegt Kraft Heinz in zijn jaarrapport van beurswaakhond SEC een dagvaarding kreeg over de boekhouding van het inkoopbeleid. De groep zegt met 'volledig mee te werken' met het onderzoek en de interne controles aangescherpt te hebben.
Het nieuws is een zware opdoffer voor 3G Capital. Dat is het investeringsvehikel van de Braziliaanse aandeelhouders van AB InBev, een bierreus die het ook al jaren moeilijk heeft om de krimpende verkoop van zijn iconische Amerikaanse merken (Budweiser en Bud Light) op te krikken.
3G Capital controleert 22,1 procent van Kraft Heinz, Berkshire Hathaway - de 500 miljard dollar grote speeltuin van de Amerikaanse miljardair Warren Buffett - 26,7 procent. De twee kochten begin 2013 samen Heinz en voegden de ketchupreus bij het Kraft van 3G. Een jaar geleden nam de Belgische AB InBev-aandeelhouder Alexandre Van Damme het bestuurszitje van de intussen 88-jarige Buffett bij Kraft Heinz over.
Analisten maken zich al jaren zorgen dat kostenbesparingen - 3G is legendarisch om zijn kostenfocus bij alle overnames - de merken van de groep aangetast heeft. In een telefonische conferentie met analisten bezwoer financieel directeur David Knopf dat de afboekingen voortvloeien uit 'recente tegenvallende prestaties'.
Dat leidde tot kritische opmerkingen bij analisten. 'Bedrijven voeren doorgaans geen afboekingen door als gevolg van recente tegenvallers. De vraag is of er geen langetermijnprobleem is', stelde JPMorgan-analist Ken Goldman.
Net als bij AB InBev worstelt ook Kraft Heinz met een schuldenberg, eind 2018 beliep die meer dan 30 miljard dollar. Knopf beloofde tijdens de analistenconferentie dit jaar 'niet-strategische activa' te verkopen om de schuldenberg beheersbaar te houden.
Ook dat is een opdoffer voor een groep die via met schulden gefinancierde overnames groot werd. Begin 2017 verbaasde Kraft Heinz nog vriend en vijand met een gedurfd bod op de Nederlands-Britse consumentenreus Unilever. Kraft trok het bod vrijwel meteen in. In Nederland en het VK waren de reacties op het bod van de 'cost cutters' op het in die landen lokaal sterk ingebedde Unilever furieus.
Sinds dat bod speelde Kraft Heinz door tegenvallende resultaten meer dan 50 miljard dollar beurswaarde kwijt. De kans is reëel dat daar vrijdag op Wall Street na de drievoudige opdoffer nog ettelijke miljarden afgaan.

[sjos]

KraftHeinz -16% amid SEC probe, $15.4B in Q4 writedowns
Feb. 21, 2019 5:56 PM ET|About: The Kraft Heinz Company (KHC)|By: Carl Surran, SA News Editor
Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) -16.3% after-hours as the company wrote off $15.4B related to previous acquisitions and said it received an SEC subpoena as part of an investigation into the company's accounting policies.
KHC says it recorded a $25M “increase to costs of products sold” as a result on an internal investigation with the help of an outside lawyer.
Much of KHC's unadjusted Q4 loss was due to the impairment charges "to lower the carrying amount of goodwill in certain reporting units, primarily U.S. Refrigerated and Canada Retail, and certain intangible assets, primarily the Kraft and Oscar Mayer trademarks."
The writedown of the big-name brands is "a striking acknowledgment that changing consumer tastes have destroyed the value of some of the company’s key assets," Bloomberg reports, adding that the disappointing results may raise the pressure to grow via acquisitions.

Update: KHC says in its earnings conference call that it is cutting its quarterly dividend by 36% to $0.40/share.

bron: https://seekingalpha.com/news/3436019-k ... writedowns

[Founder]

Aandeel Kraft Heinz krijgt koersdreun na melden van grote problemen

Lees meer: https://beursig.com/2019/02/22/aandeel- ... problemen/

[Banner]

https://derijkstebelgen.be/nieuws/colla ... tFNAHpOxrI

[Freddy]

nou ferme tik voor zo'n aandeel

koopkans?

[sjos]

nou ferme tik voor zo'n aandeel

koopkans?

Het is een pokerspel met hoge inzet. De bijna gelijktijdige in het nieuws gekomen feiten(drievoudig alarm) van de afwaardering van de goodwill, de subpoena van de SEC en dan nog een zedenschandaaltje waar de Amerikanen tuk op zijn, hebben die koersreactie teweeg gebracht. "Mijn gedacht" zou een bekende Vlaamse bedrijfsleider zeggen, leidt dit spel tot een buyout door de grote jongens. En dit liefst aan de zo laag mogelijkste koers uiteraard. Wait and see.
Uiteindelijk zijn het de met schulden gefinancierde overnames die dit aandeel, AB Inbev, Greenyard foods enz zwaar in de problemen brengen.

[sjos]

En op een wat luchtere toon:
Kraft in der Krise
Heinz-Ketchup stoppt Lieferung an Edeka
Der Lebensmittelhersteller Kraft Heinz hat Lieferungen an Edeka eingestellt, weil die Supermarktkette für dessen Produkte nicht mehr zahlen will als bisher. Nun will Edeka eine eigene Ketchup-Marke entwickeln.Verbraucher werden bei Deutschlands größtem Lebensmittelhändler Edeka aller Voraussicht nach schon bald vergeblich nach Ketchup und Grillsoßen der Marken Kraft und Heinz suchen. Der US-Konzern Kraft Heinz hat die Belieferung des Handelsriesen mit seinen Produkten eingestellt, wie der kaufmännische Direktor Michael Lessmann der Nachrichtenagentur dpa bestätigte. Zuvor hatte die "Lebensmittel Zeitung" darüber berichtet.
Auslöser für den Schritt sei ein Streit um die künftigen Lieferpreise gewesen. Kraft Heinz habe Preiserhöhungen durchsetzen wollen, Edeka dagegen auf Preissenkungen bestanden, sagte Lessmann. Alle Verständigungsversuche seien gescheitert. Der Konzern wolle eine Lösung mit Edeka finden, aber inzwischen seien die Gespräche ergebnislos abgebrochen worden. Kraft Heinz habe die Belieferung von Edeka eingestellt, sagte Lessmann.
Von Edeka war zunächst keine Stellungnahme zu erhalten. Die "Lebensmittel Zeitung" berichtete, die Lagerbestände an Ketchup und Grillsoßen des US-Konzerns in der Edeka-Gruppe neigten sich inzwischen dem Ende zu. In den Regalen ließen sich die Lücken nicht mehr kaschieren.
"Papa Joe's" soll die Lücke schließen

Die "Lebensmittel Zeitung" beziffert das Marktvolumen für Tomatenketchup in Deutschland auf 175 Millionen Euro, jeder zweite Edeka-Kunde habe bislang zu Ketchup eines US-Herstellers gegriffen. Deshalb reiße der Lieferstopp von Heinz erhebliche Lücken ins Edeka-Sortiment. Dem Bericht zufolge treibt die Kette inzwischen die Entwicklung eines eigenen Markenketchups voran. "Papa Joe's" solle dieser heißen.
In den vergangenen Monaten ist es immer wieder zu heftigen Auseinandersetzungen zwischen den großen deutschen Handelsketten wie Edeka oder Rewe und bekannten Markenherstellern gekommen. Meist waren es dabei aber die Einzelhändler, die die Daumenschrauben anzogen und die Produkte widerspenstiger Lieferanten aus ihren Regalen nahmen, um in den Preisverhandlungen den Druck zu erhöhen. So boykottierte Edeka im vergangenen Jahr zeitweise fast 200 Nestlé-Produkte.
Der US-Konzern Kraft Heinz hat derzeit mit Verlusten zu kämpfen. Der Aktienkurs des Unternehmens brach Ende der Woche über 20 Prozent ein.
bron: http://www.spiegel.de/wirtschaft/untern ... ml#ref=rss

Papa Joe ?? Beter Opa Heinrich.

[sjos]

Kraft Heinz Faces Existential Crisis After $16 Billion Rout
By Craig Giammona
22 februari 2019 16:29 CET Updated on 22 februari 2019 22:13 CET
Kraft Heinz Co. might need a new recipe.

The packaged food giant reported a troika of bad news on Thursday -- profit that missed estimates, a $15.4 billion writedown on assets and an SEC subpoena -- that sent its shares plummeting 27 percent to a record low on Friday, a plunge that wiped out more than $16 billion in market value.
It seems to be more than just a bad quarter for the maker of Oscar Mayer hot dogs and Kraft macaroni and cheese. The results raise existential concerns about the investment thesis of a company that was created in a 2015 merger orchestrated by Warren Buffett and 3G Capital, a private equity firm known more for its cost-cutting zeal than its ability to nurture consumer brands.
Two years after the merged Kraft Heinz tried -- and failed -- to buy Unilever for $143 billion in a deal that would let it continue slashing costs and improving profit margins, it has struggled to boost sales with a portfolio of tired brands, including Capri Sun and Maxwell House. Now, after a massive writedown on assets including the iconic Oscar Mayer and Kraft trademarks, and a profit miss driven by higher-than-expected supply chain costs, questions are emerging about the zealous expense reduction at the heart of 3G’s strategy.

“The cost-cutting mentality is coming back to bite them,” said Ken Shea, an analyst at Bloomberg Intelligence. “They need to get their house in order.”

Investment Thesis

When Kraft Heinz was created, analysts wondered where the growth would come with a suite of aging brands, which also includes Jell-O and Kool-Aid. Changing consumer tastes and shopping habits have decimated sales at the largest food companies in the U.S., as shoppers gravitate to more natural and organic options, rather than pre-packaged and sugar-laden products. But that wasn’t supposed to matter for Kraft.
3G, with support from Buffett’s Berkshire Hathaway Inc., had produced industry-leading margins after taking over Heinz in 2013 and slashing expenses. That was the plan at Kraft, and it worked for nearly two years. The combined company cut $1.7 billion in expenses, beating the target it released when the deal was announced. And investors cheered, with the shares rising north of $90 apiece to trade at a big premium to packaged-food peers.

Bt after the fat had been cut from Kraft Heinz, management needed another deal so it could start again on improving profit margins. Two years ago, the company made the blockbuster bid for Unilever, and when news of the proposal leaked, Kraft Heinz shares closed at a record high. Since Unilever rebuffed the proposal, though, the Buffett-backed company has been on a steady decline.

Old Brands

Kraft Heinz’s inability to do a big acquisition under Chief Executive Officer Bernardo Hees has put a spotlight on its failure to boost sales. The writedown reported late Thursday, essentially a charge to reduce the goodwill value of its biggest-name trademarks, was more proof that the company has not managed its brands well, Shea said.
The charges resulted in a net loss of $12.6 billion, or $10.34 a share. The company also slashed its dividend and flagged to investors a subpoena it received last year from the U.S. Securities and Exchange Commission related to its procurement practices. Kraft Heinz said that as a result of an investigation with the help of an outside lawyer, it recorded a $25 million “increase to costs of products sold.”
On the back of that bad news, the pressure will be even higher to do a deal. Over the years, speculation about potential targets has centered on food peers like Mondelez International Inc., General Mills Inc., Campbell Soup Co. and Kellogg Co. There have also been rumors it could look outside the food space in order to diversify its portfolio and grow into developing markets with the acquisition of a consumer products company.

M&A Need

Hees mentioned “industry consolidation” on the earnings call Thursday, saying Kraft Heinz was working to strengthen its balance sheet, presumably so it can pursue a deal. Kraft Heinz said it would return to profit growth in 2020 and its strong operating margins give it the “balance sheet flexibility for future consolidation.”
If the “Bank of Buffett” is still open, Kraft Heinz may still be able to get a transformative deal done. But with its shares plummeting to a record low and big questions emerging about the strategy, pulling off a big acquisition -- something that’s already been tough -- may be even harder from here.

Potential Targets?
Market capitalization:
Mondelez $68.9 billion
General Mills $27.8 billion
Hormel Foods $22.9 billion
Kellogg $19.7 billion
Conagra Brands Inc. $11.4 billion
Campbell $9.9 billion
Berkshire Hathaway’s investment declined from a valuation of about $15.7 billion to less than $11.4 billion as the stock plunged to $34.95 at the close in New York.

“Kraft Heinz needs to be a consolidator and they haven’t been able to do it,” Scott Mushkin, a senior analyst at Wolfe Research, said in an interview on Bloomberg Television. “You are in an industry that has very significant structural headwinds and one of the things you can do to try to offset that is to put some of these companies together.”

bron: https://www.bloomberg.com/news/articles ... to-new-low

[Kevander]

Kan interessant worden om een ritje mee te maken.

[sjos]

Mogelijk wordt Kraft een hot topic de komende dagen:
"Scandal
Kraft Charges Reveal a Sordid World Thriving in Florida
By Jonathan Levin
23 februari 2019
The Orchids of Asia Day Spa was an open secret around southeast Florida, well known for blending the opulent with the sordid. Online reviews on a site called Rubmaps.com cited paid sex services in vulgar terms including “rub and tug.” Another on yelp.com noted a “happy ending.”
It was here -- aside a nail salon and Outback Steakhouse in the town of Jupiter -- that the police say Robert Kraft, owner of the New England Patriots, was twice dropped off by a chauffeured vehicle. Worth $4.4 billion, he paid, the police say, between $59 and $79 for sex acts. An explicit police affidavit says the encounters didn’t include intercourse. The 77-year-old Kraft proclaims his innocence in a broader investigation that ensnared two other prominent financiers, including John Havens, Citigroup Inc.’s former president. John Childs, a buyout pioneer, was also charged in a related prostitution investigation. The police say in total 26 encounters are captured on video in the Orchids..."
Voor wie verder geinteresseerd is in het vervolg van het artikel: https://www.bloomberg.com/news/articles ... da-royalty
Of anders in HLN van morgen.