Deutsche Bank koers & forum

Deutsche Bank blijft het goed doen... Mooi traject afgelegd het laatste jaar.

De Belegger:
Deutsche Bank
Ondanks de deining in de bankwereld - in het verleden waren ze altijd wel ergens bij betrokken - kon Deutsche Bank het positieve momentum van de voorbije kwartalen doortrekken. Een opluchting. Netto werd 1,3 mld. EUR verdiend (+8%), terwijl het gros van de jaarlijkse bankheffingen (voor 473 mln. EUR) in het eerste kwartaal geboekt werden. Per aandeel werd 0,61 EUR verdiend. De CET1-ratio sterkte verder aan tot 13,6%, ruimschoots boven het eigen doel van 13%. Later op het jaar zal wellicht tot de inkoop van eigen aandelen worden overgegaan.

ADVIES : H+3
Geruststellend rapport, ook voor de hele Europese banksector. Het risico blijft wel bovengemiddeld, maar het herstelpotentieel blijft eveneens groot. Koopwaardig op zwakke dagen.

Met een CDS kan men met een beperkt kapitaal de aandelenkoers in beweging zetten
De Credit Default Swap s steeg van 1,42 naar 2,08 procentpunten
En de shortsellers stegen naar 2,6 %

citaat uit een duits forum

Am Freitag geriet die Deutsche Bank in Turbulenzen. Gerüchten zufolge bezog die Bank Liquidität von der US-Notenbank. Demnach hat die FED 60 Millarden Dollar an Foreign Repo Facility an eine ausländische Bank überwiesen. Ein einmaliger Vorgang, bei dem die Deutsche Bank wohl der entsprechende Akteur war.
Zitat ende

We zullen zien want het irrationele kan soms de realiteit overtroeven !

Uit El Economista
Het belangrijkste slachtoffer van deze dag is de Duitse bank Deutsche Bank, die een daling van meer dan 13% op de aandelenmarkt heeft geregistreerd - de grootste ineenstorting sinds het uitbreken van de covid - terwijl haar credit default swaps (CDS) omhooggeschoten zijn in afgelopen uren.

Beleggers lijken vandaag een raamwerk te hebben gekocht dat de 'Teuton'-entiteit de 'volgende' zou zijn die zou instorten. Iets waar analisten vraagtekens bij zetten. We maken ons geen zorgen over de levensvatbaarheid van Deutsche of zijn activamerken. Om het duidelijk te maken: Deutsche is NIET de volgende Credit Suisse ', stellen de strategen Stuart Graham en Leona Li van de firma Autonomous nadrukkelijk.
Citigroup-analisten leggen uit dat deze vrijdag te wijten zou kunnen zijn aan een "irrationele markt". Bij het zoeken naar redenen voor de daling van de aandelen van Deutsche Bank, wezen analisten op de stijging van de kredietverzuimswaps van de geldschieter, evenals op zorgen over blootstelling aan commercieel onroerend goed en een onderzoek van het Amerikaanse ministerie van Justitie naar banken en Russische sancties.

De kuilen van de Deutsche Bank
"Geen van beide lijkt significant genoeg om de verhuizing te verklaren, we zien dit eerder als een irrationele markt ", aldus Citi-analisten, waaronder Andrew Coombs, in een notitie. Zoals in het geval van Credit Suisse, "is het risico dat de krantenkoppen in de media de psychologie van spaarders zullen beïnvloeden, ongeacht of de aanvankelijke redenering correct was of niet."

Hoewel Deutsche Bank in het verleden een reeks crises heeft doorgemaakt, heeft een enorm herstructureringsplan haar geholpen deze te boven te komen. De Citi-nota voegt eraan toe dat Deutsche Bank winstgevend is en over een sterk kapitaal en liquiditeit beschikt.

De ECB en Duitsland roepen op tot kalmte
De Duitse bondskanselier, Olaf Scholz, is vrijdag naar buiten gekomen om ervoor te zorgen dat "er geen reden tot bezorgdheid is" over de situatie van Deutsche Bank. "Het is een zeer winstgevende bank. Er is geen reden tot ongerustheid", zei Scholz aan het einde van de top die de Europese leiders vandaag in Brussel hebben afgesloten, waar ze de situatie op de financiële markten analyseerden.

"Jarenlang hebben we de juiste beslissingen genomen om de banken in Europa te stabiliseren", benadrukte Scholz. De Duitse bondskanselier heeft ook verklaard dat "het Europese bankensysteem robuust en stabiel is en we de nodige toezichtstructuren hebben". "Je kunt duidelijk zeggen dat we de laatste jaren strengere regels hebben", voegde Scholz eraan toe.
WAARSCHUWING



De Duitse bank bevindt zich al in de eurozone, waar banken hogere liquiditeitsbuffers hebben en vooral een grotere dekking (met swaps en andere derivaten) tegen rentestijgingen die de waardering van een deel van uw vermogen beïnvloeden.

Bovendien heeft de president van de Europese Centrale Bank (ECB), Christine Lagarde, de staatshoofden en regeringsleiders van de Europese Unie nogmaals verzekerd dat het instrumentarium van de entiteit "volledig uitgerust" is om het financiële systeem van liquiditeit te voorzien van de eurozone indien nodig.

Communautaire bronnen hebben bevestigd dat Lagarde dit heeft overgebracht aan de leiders van de eurotop die deze vrijdag in Brussel werd gehouden en waaraan ook de voorzitter van de Eurogroep, Paschal Donohoe, deelnam.

De president van de ECB herinnerde eraan dat de bankensector in het eurogebied "veerkrachtig" is omdat hij "solide" kapitaal- en liquiditeitsposities heeft en "sterk" is omdat alle hervormingen van de regelgeving die internationaal zijn overeengekomen na de wereldwijde financiële crisis zijn toegepast.

Hoewel hij heeft erkend dat de recente gebeurtenissen ons eraan moeten herinneren hoe belangrijk het is geweest om deze regelgevende normen voortdurend te verbeteren, heeft hij erop aangedrongen dat er geen compromis bestaat tussen prijsstabiliteit en financiële stabiliteit, aangezien de ECB gedifferentieerde instrumenten heeft om afzonderlijk het hoofd te bieden aan , de "risico's" voor beide.

Zo slecht ziet het er nog niet uit voor DB hoor.

Markten en beleggingen - 2 februari 2023

Deutsche Bank maakt resultaten voor 2022 bekend
Uittreksel uit de boodschap van Christian Sewing aan alle collega’s over de resultaten van 2022
1.305 dagen geleden, op 8 juli 2019, presenteerden we een nieuwe strategie voor onze bank. We noemden deze strategie "Compete to Win" om duidelijk te maken waar het ons om ging: Deutsche Bank na vele moeilijke jaren weer concurrentieel maken. Om dat te bereiken zijn we begonnen aan een ambitieuze transformatie die de afgelopen jaren veel van ons allemaal heeft gevergd.

Vandaag maken wij de balans op van deze transformatie en de resultaten zijn bemoedigend: wij hebben de belangrijkste doelstellingen die wij ons drieënhalf jaar geleden hebben gesteld, bereikt. Onze bank is nu winstgevender, efficiënter, beter gediversifieerd, robuuster en minder risicovol dan toen - en daardoor in een sterke positie om in de mondiale concurrentie niet alleen te overleven, maar zelfs in de aanval te gaan.

De resultaten van vorig jaar, die we vanochtend hebben gepubliceerd, zijn een indrukwekkend bewijs van deze kracht; we eindigden 2022 met een winst vóór belastingen van 5,6 miljard euro. Dit is een stijging van 65 procent ten opzichte van het voorgaande jaar en het hoogste resultaat in 15 jaar. Ons rendement op het tastbaar eigen vermogen na belastingen steeg tot 9,4 procent. Dit is hoger dan onze doelstelling van 8 procent, wat deels te danken is aan het eenmalige effect van de herwaardering van onze Amerikaanse uitgestelde belastingvorderingen, waaruit de verbeterde winstgevendheid van onze Amerikaanse franchise blijkt.

Het aanzienlijk betere jaarresultaat danken wij echter in de eerste plaats aan onze operationele vooruitgang. We hebben de inkomsten met 7 procent verhoogd tot 27,2 miljard euro dankzij de toegenomen klantenactiviteit. Tegelijkertijd hebben we de kosten verder verlaagd met 5 procent tot 20,4 miljard euro. De kosten-batenverhouding, onze belangrijkste efficiëntie-indicator, is voor het hele jaar gedaald van 85 naar 75 procent.

Dit zijn zeer goede cijfers, die nog indrukwekkender worden als we kijken naar de omstandigheden waarin we ze hebben bereikt. 2022 werd gekenmerkt door een verschrikkelijke oorlog in Oekraïne, ernstige marktturbulentie, zorgen over een energietekort in Europa en een inflatie zoals we die in decennia niet meer hebben gezien.

In deze onzekere omgeving hebben we onderstreept waarin onze bank zich vooral onderscheidt. Dankzij de hoge kwaliteit van onze kredietportefeuille en ons eersteklas risicobeheer konden wij, zoals verwacht, de voorzieningen voor kredietverliezen binnen de perken houden. En terwijl wij onze klanten in deze tijden met krediet en liquiditeit hebben bijgestaan, hebben wij een sterke balans aangehouden, waardoor onze CET1-ratio tijdens onze transformatie vrijwel voortdurend boven de 13 procent bleef.

Bovenal heeft ons bedrijfsmodel, dat gebaseerd is op vier sterke pijlers, zich in deze moeilijke tijd precies zo bewezen als we voor ogen hadden toen we in 2019 begonnen met de reorganisatie van onze divisies. Terwijl de afgelopen jaren, toen de markten het goed deden en de rente laag was, onze divisies Investment Bank en Asset Management uitblonken met hoge groeicijfers, waren in 2022 de Corporate Bank en de Private Bank de belangrijkste groeiers met omzetstijgingen van respectievelijk 23 en 11 procent. Beide divisies behaalden dan ook recordwinsten.

Dit mag echter geen afbreuk doen aan de prestaties van de Investment Bank en Asset Management. Het aanhoudende succes van de Investment Bank in Fixed Income en Currencies compenseerde ruimschoots de stilstand in Origination & Advisory vorig jaar, en de inkomsten stegen met 4 procent. Bij Asset Management daalden de inkomsten met 4 procent. Gezien de gelijktijdige inzinking van bijna alle belangrijke markten is deze prestatie echter nog steeds opmerkelijk.

2022 was niet alleen een succesvol jaar voor onze Core Bank. Ik wil ook wijzen op de prestaties van onze Capital Release Unit. Dat team heeft opnieuw uitstekende vooruitgang geboekt bij de vermindering van risico's en kosten en heeft de afgelopen drieënhalf jaar een cruciale bijdrage geleverd aan onze transformatie. De eenheid heeft haar opdracht nu in principe volbracht. Terwijl zij haar resterende posities onder leiding van Richard Stewart verder afwikkelt, zullen wij stoppen met de afzonderlijke verslaggeving over dit team.

Onze volgende belangrijke doelstelling blijft ongewijzigd: met onze Global Hausbank-strategie, die wij in maart vorig jaar hebben gepresenteerd, blijven wij op de goede weg om in 2025 een rendement op het tastbaar eigen vermogen na belastingen van meer dan 10 procent te bereiken. In 2023 willen wij de volgende stap in deze richting zetten en onze winst vóór belastingen verder verhogen; wij verwachten dat onze inkomsten weer zullen stijgen en dat onze voorzieningen voor kredietverliezen stabiel zullen blijven in het licht van de verbeterende economische vooruitzichten. En wij streven ernaar om de kosten in 2022 gelijk te houden, ook al moeten wij daarvoor in een inflatoire omgeving nog ambitieuzer worden.

In het algemeen moeten we ervan uitgaan dat de tijden turbulent en uitdagend zullen blijven. En we weten dat we op sommige gebieden, waaronder onze controles, nog moeten verbeteren. Maar met ons uitstekende team twijfel ik er niet aan dat we de uitdagingen ook dit jaar weer aankunnen. Jullie hebben de afgelopen drieënhalf jaar allemaal geweldige dingen bereikt, en met jullie deskundigheid, discipline en inzet hebben jullie ook in 2022 jullie stempel gedrukt. De Raad van Bestuur en het Group Management Committee zijn jullie enorm dankbaar. We zijn trots op wat we samen tot stand hebben gebracht. En dat zouden jullie ook moeten zijn.

De beste wensen,

Christian Sewing

Handel blijkbaar stilgelegd

Het is toch eenvoudig voor een hedge funds van enige omvang om winst te halen met Deutsche bank. De sfeer omtrent de banken blijft fragiel en hoe Deutsche Bank er echt voorstaat weet niemand.
Dus even het aandeel shorten, dan wat rommelen in de credit default swaps (relatief kleine markt) en dan de speculatie dat Deutsche de volgende zal zijn haar werk laten doen ...... En, hopsa het aandeel staat al 11 % lager .

Beetje vreemde timing in deze barre (bank-)tijden

Deutsche Bank AG’s global head of foreign exchange sales Hans Ephraimson is leaving after more than three decades at the German lender.

A successor will be announced shortly and Ephraimson will “facilitate a smooth transition” of his responsibilities, according to an internal memo seen by Bloomberg News. There was no mention of a reason behind Ephraimson’s exit.

A Deutsche Bank spokesperson declined to comment on the memo.

New York-based Ephraimson was appointed global head of currency sales in late 2017. Deutsche has made several recent hires in foreign exchange to extend market share gains in its wider fixed-income business, part of a plan to invest selectively in growth areas.

Deutsche Bank’s foreign exchange unit has been a key pillar of the investment bank as revenue growth helped make up for weakness in the business of advising on stock and bond issuance in the first nine months of 2022. The wider trading arm is cementing its role as the lender’s biggest revenue engine by far and and a fundamental part of Chief Executive Officer Christian Sewing’s turnaround strategy.

De Belegger over Deutsche bank:
ADVIES : H+3
Het aandeel noteert door het wantrouwen opgebouwd in de voorbije jaren nog steeds fors onder de boekwaarde: stevig te behouden/eerste positie, weliswaar voor een beperkte positie.
2022
Winst p.a. € 1,55
Boekwaarde p.a. € 24,06