Eurazeo koers & forum

Resultaten worden niet gesmaakt op de beurs .
Vandaag aandelen aangekocht aan 42 € .
Neerwaarts risico lijkt mij aan deze koers erg klein .

EURAZEO MAAKT ZIJN STRATEGISCHE PLAN WAAR MET RECORDOPNAMES IN FONDSENWERVING EN VERSNELDE ACTIVA-ROTATIE IN 2025
Dynamische groei in vermogensbeheer, gedreven door recordaantallen opgehaalde fondsen.

Fondsenwerving: €5,5 miljard, +28% j-o-j, waarmee de marktgroei wordt overtroffen.

Beheerd vermogen (Assets Under Management, AUM): +8% tot €39 miljard, inclusief +15% voor derden.

Beheerd vermogen waarover beheerkosten worden betaald (FPAUM): +8% tot €28 miljard, inclusief +12% voor derden.

Beheerskosten: €435 miljoen, inclusief +10% voor derden op de private markt.

FRE-marge: 35,9% (+40 bps), wat wijst op een sterke kostenbeheersing.

Balansresultaten met 44% gestegen ten opzichte van vorig jaar.

Er is voor € 1,5 miljard aan transacties gerealiseerd, wat neerkomt op circa 20% van de balansportefeuille (tegenover 13% in 2024) onder gunstige financiële voorwaarden.

Er wordt een aanzienlijk uitstroomvolume verwacht in 2026.

Een solide balansportefeuille - stabiele waardecreatie in de tweede helft.

Nettowaarde van de balansportefeuille: €102 per aandeel

Matige daling van de reële waarde (-1,6% exclusief valutakoersen) conform de verwachtingen.

Verbetering van de trends in de tweede helft

Solide prestaties van de portfoliobedrijven

Sterke waardecreatie door aandeleninkoop

Netto-inkomen, inclusief AM-groei en niet-contante wijziging in reële waarde

Aandeel nettowinst groep: -€0,4 miljard (stabiel ten opzichte van boekjaar 2024)

De EBITDA van het vermogensbeheer steeg met 12% tot €206 miljoen.

Niet-contant beleggingsverlies van -€552 miljoen als gevolg van wijzigingen in de reële waarde.

Aantrekkelijk rendement voor aandeelhouders, in lijn met het strategisch plan.

In twee jaar tijd is €1 miljard aan aandeelhouders uitgekeerd, via dividenden (€0,4 miljard) en de terugkoop van aandelen (€0,6 miljard, wat neerkomt op 12% van de aandelen).

Verwachte dividenduitkeringen aan aandeelhouders van circa €400 miljoen in 2026.

circa €200 miljoen aan dividenden (voorgesteld dividend van €2,92, +10% j-o-j)

Aandeleninkopen ter waarde van circa € 200 miljoen, wat neerkomt op ongeveer 4% van het aandelenkapitaal, waarmee de wettelijke maximumlimiet is bereikt. De Groep verwacht in 2026 en 2027 circa 13% van haar aandelen terug te kopen.

Christophe Bavière en William Kadouch-Chassaing, co-CEO’s, zeiden:

“De implementatie van het strategisch plan van Eurazeo in de afgelopen twee jaar levert tastbare resultaten op. In 2025 kwam de aantrekkelijkheid van ons platform tot uiting in ongekende fondsenwerving, marktaandeelwinsten en de voortdurende uitbreiding van ons institutionele en vermogende klantenbestand, met name internationaal. De vermogensrotatie van de Groep overtrof de markt, waardoor er financiële ruimte ontstond om strategisch te herinvesteren in haar kernactiviteiten en het rendement voor aandeelhouders te verhogen. In een gepolariseerde markt heeft Eurazeo haar positie als toonaangevende speler in het Europese middensegment geconsolideerd, waarmee de vooruitzichten voor fondsenwerving, vermogensrotatie en waardecreatie voor 2026 worden ondersteund.”

https://www.eurazeo.com/en/newsroom/pre ... cution-its

Paris, March 6, 2025
EURAZEO PERFORMS STRONGLY IN THE FIRST YEAR OF ITS 2024-2027 STRATEGIC PLAN
Strong asset management momentum
Third-party fundraising: €4,292m (+23%), including €941m raised from private clients
Fee Paying Assets Under Management: +8% to €27bn, including +12% for 3rd parties
Management fees: +7% to €421m, including +14% for third parties, excluding catch-up fees
Fee-Related Earnings (FRE): +11% to €150m (35.5% margin, up +110 bps)
Sharp rise in realizations and deployments
Sharp upturn in realizations: €3.4bn, a threefold increase vs. 2023 (€1.3bn)
Asset deployment: €4.6bn (€3.9bn in 2023)
Doubling of balance sheet rotation: c. 17% of the portfolio realized and announced
Another increase in exits expected in 2025
Robust value creation, offset by the impairment of some legacy assets
Robust performance by portfolio companies (Buyout EBITDA up 27%)
Change in fair value (-€0.3bn, -4%):
Impairment of certain legacy assets in Buyout (-€0.4bn) and additional adjustments in Growth ( €0.3bn)
Solid value creation in the remainder of the portfolio (+9%, +€0.4bn)
Positive outlook for value creation on the plan’s duration
Financial results and balance sheet
Net income group share: -€0.4bn (vs. -€0.1bn excluding IFRS10 impact in 2023)
Asset management contribution up +20%.
Investment activity contribution reflecting fair value adjustments
Portfolio net value on the balance sheet: €7.9bn (€107.8 per share)
Accelerated shareholder return in accordance with the strategic plan
10% increase in the ordinary dividend, to €2.65, proposed at the May 7 AGM
Doubling of the share buyback program to €400m (vs. €200m)
Strengthened leadership in sustainability and impact
Strong momentum for impact funds: 1st closing of EPBF and Biofund IV, final closing of ETIF
Ramp-up in portfolio decarbonization: advancement towards the SBTi target in 2025

Paris, May 16, 2024
EURAZEO CONTINUES TO GROW ITS ASSET MANAGEMENT ACTIVITY AND INCREASES REALIZATIONS IN Q1 2024
Dynamic asset management growth

Fee-Paying Assets Under Management: +8% y-o-y to €25.6bn, +11% from third parties
Assets Under Management: +8% y-o-y to €35bn, +9% from third parties
Management fees: €100m (+10% from third parties1 and stable from the balance sheet1)
Third-party fundraising: €210m in Q1 – Confirming positive outlook for the year
Realizations picking-up

Realizations: €0.4bn (+20% compared to Q1 2023, €0.3bn)
Realizations expected to rise in 2024 with a gradual improvement in market conditions
Selective deployment: €0.4bn (€0.8bn in Q1 2023). Eres acquisition announced in April
Substantial leeway for Group deployments (dry powder of €4.8bn and undrawn balance sheet commitments of €2.3bn)
Robust portfolio company performance

Further revenue growth generated by Buyout companies (+9%) due to their positioning in buoyant segments
Solid momentum from Growth companies (+19%)
New progress on ESG and impact

Publication of the results of the ESG 2023 reporting campaign (O+ report), illustrating further progress from portfolio companies
Progression of the CDP rating to A, in the top 2% worldwide
Launch of the impact fund EPBF (Eurazeo Planetary Boundaries Fund)
Improved shareholder return

Payment on May 16, 2024 of a dividend of €2.42 per share voted during the 2024 AGM
Execution of c.25% of the annual €200m share buyback program

Eurazeo : va choyer ses actionnaires, le titre en profit
(Boursier.com) — Eurazeo bondit de 7,7% à 67,6 euros alors que la société d'investissement tient ce jour un Capital Markets Day à l'occasion duquel Christophe Bavière et William Kadouch-Chassaing, co-CEOs d'Eurazeo, présentent les objectifs stratégiques du Groupe pour la période 2024-2027.
Avec près de 34 milliards d'euros d'actifs sous gestion, des franchises clients fortes, une marque et des talents reconnus, le Groupe entame une nouvelle phase de développement et de passage à l'échelle de son modèle. Son ambition est de créer l'acteur de référence de la gestion d'actifs privés en Europe sur les segments du mid-market, de la croissance et de l'impact. Cette ambition s'appuiera sur quatre leviers stratégiques prioritaires : concentrer la proposition de valeur pour ses clients sur les domaines d'excellence du groupe ; accélérer la transition vers un modèle d'affaires moins consommateur de bilan ("asset light") ; faire croître et diversifier ses franchises clients pour accélérer la levée de fonds ; améliorer son efficacité opérationnelle.
Ces évolutions stratégiques vont ainsi permettre au groupe "de générer une croissance dynamique et régulière de nos revenus, associée à une progression de notre rentabilité opérationnelle".
Au niveau de la gestion d'actifs, Eurazeo prévoit sur la période 2024-2027 une croissance de ses encours supérieure à la croissance du marché, attendue à 11% par an au niveau mondial. Sur cette période, le groupe compte développer son activité de clientèle privée, baptisée "Wealth", notamment hors de France. Ce canal devrait représenter 20% des AUM de tiers à horizon 2027. Il compte également renforcer ses stratégies dans chacune de ses classes d'actifs et augmenter sa part de marché auprès des LPs internationaux. Le management confirme également son objectif de marge de FRE (Fee Related Earnings), qui mesure le résultat récurrent de l'activité, de 35% à 40% à moyen terme.
La création de valeur des investissements du bilan est attendue en ligne avec l'historique. Le portefeuille d'Eurazeo porté au bilan est valorisé 8,5 MdsE à fin septembre 2023. Le Groupe compte générer environ 4 MdsE de capital excédentaire sur la période 2024-2027 avec environ 7 MdsE de cessions, soit des cessions représentant 25% de la valeur du portefeuille par an, en ligne avec l'historique du Groupe (24% p.a. sur les 10 dernières années), des réinvestissements limités à 3 MdsE. L'objectif est de réduire à 20% la part maximum du bilan dans les fonds en 2027, contre environ 35% en moyenne sur les derniers vintages. Le capital investi (6,6 MdsE à fin septembre 2023) devrait baisser de 30% sur la période.
Enfin, le groupe compte utiliser le capital excédentaire en privilégiant le retour aux actionnaires avec une flexibilité stratégique accrue. Il prévoit un retour aux actionnaires de 2,3 MdsE sur 2024-2027 avec environ 800 ME en dividendes ordinaires (dividende 2024 en hausse de 10%) ; 1,5 MdE de rachats d'actions, soit 200 ME par an d'achats au fil de l'eau, complété par des achats en fonction du calendrier de cessions ; tandis que le reste du capital excédentaire généré donnera au Groupe une flexibilité stratégique accrue dans un marché en consolidation.
Pour Oddo BHF, ce CMD acte la prise de conscience que d'un point de vue boursier, les modèles hybrides combinant un très large bilan, couplé à une activité de gestion d'actifs pour compte de tiers, sont très mal valorisés. Le groupe agit donc en conséquence, en faisant le choix de réduire son bilan (qui est généralement frappé d'une décote, plus ou moins importante selon les périodes, mais quasiment jamais d'une prime). Il continue en revanche de développer son activité de gestion d'actifs pour compte de tiers. Au cours actuel, la décote est de 48% sur l'ANR du T3. Le broker pense ainsi que les annonce du jour vont d'une part, fondamentalement changer la perception et, d'autre part, alimenter de manière technique les flux acheteurs grâce au SBB. Il maintient donc sa recommandation 'surperformance' et sa cible de 90 euros, qui induit une décote de près de 25% sur l'ANR (Bilan + AM compte de tiers).

Deze week ingestapt!
Zeker koopwaardig!

Wie volgt deze nog actief? Koopwaardig

Dit zal er wel niets met te maken hebben !
17:39 - 28 januari 2022
Eurazeo gaf 4,2% prijs. Gisteren kondigde de Franse investeringsmaatschappij nog een investering aan van 200 mln. USD.
D.B.

Is er een reden waarom Eurazeo vandaag zo hard zakt?
Veel rode cijfers vandaag maar deze zakt met bijna 5% op een dag.

josymar schreef: ↑

09 apr 2021 14:03

De koers van Eurazeo staat nu hoger dan de koers voor de coronacrisis. De laatste twee jaar voor de coronacrisis heeft de koers nauwelijks bewogen (rimpeling). Op grond van dat technische plaatje verwacht ik geen verdere stijging van de koers en om die reden koop ik het aandeel niet.

Iedereen bepaalt voor zichzelf of hij het aandeel koopt of niet. Maar persoonlijk vind ik jouw analyse op basis van technisch plaatje wat kort door de bocht. Eurazeo heeft al een grote transformatie achter de rug en die begint nu pas zijn vruchten af te werpen. Op basis van de laatste waardering is de discount al opgelopen tot in de 20% en de focus ligt meer en meer op private equity.

Voor mij allemaal redenen om dit aandeel wel aan te schaffen. maar dan op de lange termijn als mooie defensieve waarde